삼성 300조 투자해 용인에 반도체 클러스터 만들것?

“주가가 10만원을 바라보는 지점까지 올라갔을 때 주식을 샀는데 지금 5만원대, 6만원대에 턱걸이 하고 있습니다.”

삼성전자가 세계 최대 반도체 클러스터로 조성될 ‘용인 반도체 클러스터’에 향후 20년간 300조원을 투자하겠다고 발표한 15일. 이날 경기 수원 컨벤션센터에서 진행된 제 54기 삼성전자 주주총회에서는 약세에 머물고 있는 삼성전자 주가를 향해 주주들의 질문이 쏟아졌다.

삼성전자가 미래 반도체 시장의 핵심 분야로 손꼽히는 시스템반도체에 사활을 걸고 대규모 투자 계획을 내놓았지만, 주식 시장 반응은 미적지근하다. 증권업계 전문가들은 막연한 투자보다는 당장의 실적 개선이 주가 반등을 위해 효과적일 것이라고 입을 모은다. 그나마 이날 삼성전자 주가는 전일 대비 1.53% 오른 5만9900원에 마감했지만 여전히 ‘5만 전자’를 벗어나지 못했다.

올해 삼성전자 주가 추이 [네이버증권]

이날 정부는 2042년까지 경기 용인에 세계 최대 규모의 첨단 시스템 반도체 클러스터를 조성하겠다고 발표했다. 삼성전자도 이곳에 300조원을 투입해 첨단 반도체 제조공장(Fab) 5개를 구축하는 등 파운드리(반도체 위탁생산)를 포함한 시스템반도체 분야에서도 글로벌 1위로 도약하겠다는 계획을 내놨다.

대규모 투자 발표에 그간 지지부진하던 주가가 반등할 것이라는 기대가 나왔다. 그러나 큰 반등 없이 장중 최고가 6만300원을 찍은 후 다시 하락, 결국 ‘5만 전자’로 마감했다. 삼성전자 주가는 2021년 1월 9만6000원까지 오른 후 줄곧 하락세를 이어오다 5만원대까지 내려온 상태다.

예상 보다 낮은 주가 반응 이유에 대해 증권업계는 장기 투자의 추상성을 꼽았다. 김선우 메리츠증권 연구원은 “‘20년간 300조원’이라는 투자 계획은 너무 장기적이고 구속력이 없는 막연한 숫자”라며 “이미 삼성전자는 반도체 부문에 연간 40조~50조원의 투자를 하고 있기 때문에 주가 반등 계기로서는 (이번 투자 발표는) 의미가 없다”고 말했다.

지난해 말 기준 삼성전자 주주는 581만4080명에 달한다. ‘600만’ 개인 투자자들의 주가 부진에 대한 불만은 정기 주주총회에서도 나타났다. 일부 주주들은 “주주 환원에 대한 이사진 의지 부족이 주가 부진으로 이어지는 것으로 보인다”고 주장했다.

15일 오전 경기도 수원시 영통구 수원컨벤션센터에서 열린 '제54기 삼성전자 정기주주총회'에서 한종희 삼성전자 대표이사 부회장이 인사말을 하고 있다. [연합]

이에 대해 한종희 삼성전자 부회장은 “주주환원 정책에 따라 잉여현금흐름(FCF)의 50% 내에서 정기 배당을 지급한 후 잔여 재원이 발생하면 추가로 환원할 것”이라고 밝혔다. 삼성전자는 2022년 기준 연간 9조8000억원의 배당을 지급할 계획이다.

증권업계는 반도체 불황 개선과 삼성전자의 가시적인 실적 개선 없이는 주가 반등이 어려울 것이라고 지적했다. 증권업계 관계자는 “(현재 주가 부진은) 1분기 실적 둔화에 대한 우려가 반영된 것”이라며 “주가 부양을 위해서는 투자 고수 정책을 버리고 감산 등을 통한 실적 개선이 필수적”이라고 말했다.

증권가 컨센서스에 따르면, 삼성전자는 올해 1분기 매출 64조4625억원, 영업이익 2조2662억원을 기록할 것으로 전망된다. 지난해 1분기 대비 매출은 17.1%, 영업이익은 83.9% 급감한 수준이다. 메모리 반도체에 이어 파운드리 분야까지 불황이 이어지면서, 지난 분기에 이어 실적 악화 폭이 심화될 것으로 보인다.

 

정부가 15일 '제14차 비상경제민생회의'를 통해 전국 15개 지역을 국가산단으로 조정키로 했다. 이 중 핵심은 '반도체 국가산단'이다.

반도체 산업은 2020년 기준 국내총생산(GDP)의 5.6%, 전체 설비투자의 24.2%, 총 수출의 19.4%(단일품목 1위)를 차지하는 한국 경제의 '버팀목'이다. 최근 미국·중국·일본 등 주요 국가들은 전폭적인 정부 지원을 통해 자국 내 반도체 경쟁력 강화에 나서고 있고, 반도체 생산시설을 국내에 유치하기 위해 총력전을 벌이는 상황이다.

경기도 용인에 710만 제곱미터(215만평) 규모의 산업단지를 조성, 세계 최대규모의 '첨단 시스템반도체 클러스터'를 만들겠다는 정부의 계획도 이같은 경쟁에 대응하기 위한 움직임이다. 이곳에는 2042년까지 반도체 제조공장 5개와 국내외 우수한 소재·부품·장비 업체(소부장), 팹리스 등 최대 150곳의 반도체 관련 기업들이 자리잡을 계획이다.

 

국내 반도체 업계는 우리 정부가 대형 반도체 생산기지 유치를 위한 '승부수'를 던진 것으로 평가한다. 용인 반도체 클러스터가 조성되면 기흥·화성·평택·이천 등 기존 반도체 생산단지와 인근의 소부장 기업, '팹리스 밸리' 판교 등과 연계된 세계 최대 '반도체 메가 클러스터'가 만들어진다. '메모리-파운드리-디자인하우스-팹리스-소부장' 등 반도체 전 분야를 하나로 연결하는 밸류체인은 한국이 메모리 1위를 넘어 반도체 산업 생태계 전반의 주도권을 쥘 기반을 마련할 발판이 될 수 있을 것이라는 전망이다.

파운드리를 중심으로 시스템반도체 1위 자리를 노리는 삼성도 공격적 투자를 결정했다. 삼성은 용인 클러스터 구축에 20년간 총 300조원을 쏟아붓는다. 300조원이 투자되면 국내 경제 전체에 직간접 생산유발 효과만 700조원에 달하고, 고용유발 효과도 160만명에 달할 것이라는 전망이다.

삼성전자는 이미 메모리 반도체 분야에서 '절대 강자'다. 경쟁자와의 '초격차'를 유지하며 세계 1위 자리를 지키는 것이 과제다.

그러나 삼성은 파운드리 분야에선 아직 '도전자'다. 업계 1위 TSMC를 빠르게 따라잡아야 한다.

대만의 시장조사업체 트렌드포스에 따르면, 지난해 4분기 파운드리 시장 점유율은 TSMC 58.5%, 삼성전자 15.8%로 격차는 42.7%포인트(p)에 달했다. 전 분기 격차(40.6%p)보다 시장점유율이 더 벌어졌다.

현재 5나노 이하급 초미세 파운드리 양산은 전 세계에서 삼성전자와 TSMC 2곳만 가능하다. 삼성전자는 지난해 6월 세계 최초로 차세대 트랜지스터인 GAA(Gate-All-Around) 구조를 적용한 3나노 양산을 시작했지만, 캐파(CAPA·생산능력) 부족 등 물리적 한계로 시장점유율 격차를 좁히지 못하고 있다. 기술적 관점에서 삼성전자는 TSMC와 파운드리 시장을 양분하고 있지만, 매출 측면에서 TSMC는 삼성전자를 3배 이상 앞서며 사실상 독주하고 있다.

삼성의 파운드리 사업은 기존 평택과 미국의 오스틴, 그리고 현재 건설 중인 테일러 신공장까지 포함해도 생산능력이 매우 부족한 상황이다. 용인 파운드리 공장이 건설돼 가동되면 파운드리 세계 1위 TSMC와의 격차를 좁힐 수 있을 전망이다.

국내 반도체 업계는 용인 클러스터를 통해 파운드리 캐파가 추가로 확보되면 삼성전자와 TSMC 간 진정한 경쟁이 시작될 것으로 기대하는 분위기다.

 

 

 

삼성전자가 메모리 가격 폭락으로 실적 부진이 이어지고 있지만 파운드리(반도체 위탁생산) 부문이 반도체 사업의 최대 성장축으로 떠오르고 있다. 글로벌 경기 침체 상황에서 '수주형 산업'인 파운드리의 강점이 부각되고 있는 것이다.

16일 시장조사업체 트렌드포스에 따르면 삼성전자의 지난해 4분기 파운드리 사업 매출은 53억9100만달러(7조164억원)으로 집계됐다. 전년 같은 기간 55억4400만달러보다 2.8% 감소했지만, 전 세계적인 반도체 불황 속에서 상대적으로 선방했다는 평가다.

파운드리 사업은 반도체 불황기를 맞아 삼성전자의 핵심 먹거리로 부상하고 있다.

삼성전자 파운드리 매출은 회사의 최대 실적 효자인 D램를 소폭 밑도는 수준까지 커졌다. 지난해 4분기 삼성전자 D램 사업 매출은 55억4000만 달러로, 파운드리와 불과 1억4900만 달러 차이다. 역대급 반도체 한파를 맞아 삼성전자 매출 구조에도 대대적인 변화가 나타나고 있는 셈이다.

메모리 침체에도 파운드리 매출은 견조

하지만 일부에선 파운드리 사업의 약진은 단순히 메모리 부진에 따른 '착시효과'라는 해석도 나온다.

 

최근 반도체 시장은 전반적으로 부진했는데 특히 메모리 반도체 업황이 더 안좋았다. 삼성전자 D램 매출은 지난 2021년 4분기 105억8000만 달러에서 47.6% 급감했다.

다만 파운드리 매출은 반도체 산업 전반의 침체에도 상대적으로 견조한 수준이다. 이에 따라 메모리에 비해 글로벌 경기 영향이 낮은 파운드리 산업의 강점이 더 부각되는 상황이다.

삼성전자가 파운드리 등 비메모리 반도체 사업에 적극 투자하는 것도 이와 무관치 않다.

이재용 삼성전자 회장은 지난 2019년 '시스템반도체 비전 2030'을 발표하고, 오는 2030년까지 비메모리 분야 1위 달성을 목표로 대대적인 투자에 나섰다.

삼성전자는 전날 용인에 710만㎡ 규모의 세계 최대 '첨단 시스템반도체 클러스터'를 만들겠다는 계획도 밝혔다. 오는 2042년까지 300조원을 투자해 첨단 반도체 제조공장 5개를 구축하고 국내·외 우수한 소재·부품·장비(소부장) 업체 및 팹리스(반도체 설계 회사) 등을 최대 150개 유치한다는 계획이다.

용인 클러스터에는 대규모 파운드리 설비가 들어설 예정이다. 용인 팹이 가동되면 삼성전자는 경기 평택, 미국 오스틴시 및 테일러시 생산기지와 함께 생산 능력이 파운드리 세계 1위인 대만의 TSMC에 버금갈 전망이다.

삼성전자는 반도체 적자 위기 속에 파운드리 사업 확대를 통해 위기 돌파구도 마련한다. 당장 2027년까지 모바일 외 제품군 매출 비중을 50% 이상으로 높인다는 목표다. 이와 함께 파운드리 생산 능력을 2024년 말까지 지난해 대비 3배 끌어올릴 계획이다.

메모리 수요 폭증에도 대응…기술 ‘초격차’ 확보

삼성전자는 이번 투자 계획 발표를 통해 메모리 반도체 시장에서도 ‘초격차’ 전략을 이어간다.

반도체 업황 둔화로 글로벌 반도체 기업들이 투자를 주저하는 상황에서도 삼성전자는 올해 설비 투자 규모를 전년 수준으로 유지하기로 했다. 특히 자회사 삼성디스플레이에서 20조원을 차입해 반도체 투자에 대한 확고한 의지를 드러냈다.

삼성전자는 지난해 4분기 D램 시장 점유율을 전분기 40.7%에서 45.1%로, 기업용 솔리드스테이트드라이브(SSD) 점유율은 40.6%에서 46.9%로 끌어올려, 매출 부진에도 시장 점유율 확대에 나선다.

삼성전자는 메모리 분야에서도 미래 수요에 대비하고 선단 공정 리더십을 발휘하기 위한 투자를 지속하고 있다. 특히 챗GPT 등 생성형 인공지능, 자율주행 시스템 등 인공지능 기반의 반도체 관련 기술에 투자가 집중될 전망이다.

이를 통해 메모리뿐 아니라 팹리스와 파운드리를 아우르는 종합 반도체 기업으로 기술 초격차를 더욱 공고히 할 방침이다.

 

삼성전자가 300조 원을 투자해 경기 용인시에 세계 최대 규모의 시스템반도체 클러스터를 만들기로 했다. 정부는 반도체, 미래자동차, 원전, 우주 분야 등 미래 첨단산업 육성을 위한 국가첨단산업단지를 전국 15곳에 조성하기로 했다.

윤석열 대통령이 15일 청와대 영빈관에서 열린 제14차 비상경제민생회의를 주재하고 있다. 2023.03.15. 뉴시스

윤석열 대통령은 15일 청와대 영빈관에서 제14차 비상경제민생회의를 주재하고 “300조 원에 달하는 대규모 민간 투자를 바탕으로 수도권에 세계 최대 규모의 신규 시스템반도체 클러스터를 구축하겠다”고 밝혔다.

삼성전자는 경기 용인 시스템반도체 클러스터 조성에 20년간 300조 원을 투자할 계획이다. 클러스터에는 첨단 반도체 제조공장 5개를 구축하고 소재·부품·장비 기업, 팹리스(반도체 설계) 기업 등 150곳을 유치한다. 300조 원의 직접 투자로 세계 최대 반도체 단일 단지를 조성하는 게 목표다. 간접 생산유발 효과는 약 400조 원, 고용유발 효과도 약 160만 명이 될 것으로 기대된다.

 

15일 세계 최대의 ‘반도체 메가 클러스터’ 조성 예정지인 경기도 용인시 남사읍 모습. 2023.03.15. 뉴시스

용인 클러스터가 완공되면 삼성전자는 화성·기흥·평택·용인을 잇는 반도체 생산 삼각벨트를 구축하게 된다. 세계 시장 점유율 1위인 메모리뿐만 아니라 시스템반도체 일류화를 위한 기반도 갖추게 된다.

기업들은 2026년까지 반도체, 디스플레이, 이차전지 등 6대 분야에서 550조 원을 투자하기로 했다. 정부도 양자, 인공지능(AI) 등 12대 국가전략기술 연구개발에 향후 5년간 총 25조 원을 투입하기로 했다.

또 정부는 시스템반도체 클러스터를 비롯해 미래차, 원전, 로봇 등 첨단산업별로 전국에 15개 국가첨단산단을 총 4076만 ㎡(약 1230만 평) 규모로 조성한다. 역대 정부에서 지정한 산단 중 가장 큰 규모다. 첨단산단으로 지정되면 개발제한구역 등 각종 입지 규제를 최고 수준으로 완화하고, 용수·전력 등 인프라 구축을 지원한다. 개발제한구역(그린벨트) 등 각종 규제도 경쟁국 수준으로 대폭 완화한다.

•  
•  

삼성전자의 최대 반도체 생산기지인 경기 평택 캠퍼스 전경. 삼성전자 제공

이번 정부 발표는 최근 미국, 중국, 일본, 대만 등 주요 경쟁국들이 각종 세제 혜택과 보조금을 지급하며 첨단산업을 집중 육성하고 있는 데 따른 것이다. 미국은 자국 내 반도체 투자에 대해 25%, 이차전지는 30%의 세액공제 혜택을 주고 있다. 일본도 첨단산업 투자액의 40%를 정부가 지원하며, 중국은 반도체 생산공정별 법인세를 면제하고 있다.

이날 윤 대통령은 “각국은 첨단산업 제조시설을 자국 내에 유치하고자 대규모 보조금과 세제 지원을 아끼지 않고 있다”며 “현재의 글로벌 경쟁 상황은 죽느냐 사느냐의 문제다. 서두르지 않으면 안 된다”고 강조했다.

 

출처: 뉴시스, 머닡투데이, 더팩트, 연합뉴스, 파이낸셜뉴스, 아시아경제, 한국일보, 이데일리